Tomáš Kolomazník: Jak se zajistit proti růstu cen komodit - kupovat akcie jejich dodavatelů

Ceny energií a komodit rostou neúměrně platům a nikdo neví kam až se mohou vyšplhat. Raketový růst elektřiny zvyšuje ceny potravin a pro nízkopříjmové skupiny může být markantní nárůst problémem. Mezi životně důležité komodity, jejichž ceny ovlivňují každého, můžeme zařadit elektřinu, vodu a plyn. Může být investice do producentů těchto komodit vhodnou volbou jak si kompenzovat vysoký nárůst jejich cen?

Vysoké ceny

Každý nárůst cen v konečném důsledku zaplatí spotřebitel. Poskytovatelé energií promítají velkoobchodní ceny a náklady do cen pro koncové uživatele. Co je však důvodem nárůstu? Nabídku a poptávku ovlivňuje řada faktorů, které zvyšují ceny. Studené zimy „vyrábějí“ tlak na zásoby energií, během horkého letního období se zase využívá klimatizace, a takových příkladů bychom mohli najít desítky. S nárůstem cen elektřiny přichází i otázka investic do energetických společností, která by mohla být potenciálně dobrou formou „zajištění“ vůči růstu cen v tomto segmentu.

Investování do elektřiny

Z amerického trhu můžeme zmínit společnost NRG Energy. Integrovaná energetická společnost působí v USA. Zabývá se výrobou, prodejem a dodávkou elektřiny pro 3,6 milionu domácích, průmyslových a komerčních spotřebitelů. Elektrická energie je vyráběna pomocí zemního plynu, uhlí, ropy, solárních, jaderných a bateriových zásobníků. Predikce budoucího vývoje vypadá pozitivně. NRG Energy letos dokončila akvizici Direct Energy za 3,6 miliardy dolarů. Dalším kladným faktem je, že NRG Energy se zaměřuje na výrobu čisté energie s cílem snížit emise skleníkových plynů a stanovili si cíl nulových čistých emisí do roku 2050. Za poslední rok vzrostla cena akcií této společnosti o cca 19 %, a za posledních 5 let dokonce dosáhla výkonu až 180 %.*

Investování „do vody“

Voda je zdrojem života a může být také částí investičního portfolia. Zásoby této komodity se každým rokem zmenšují a v mnoha zemích vidíme její nedostatek. Narůstající poptávka zvyšuje zájem o vodu, její spotřebitelská cena také neustále stoupá. Zajímavou společností v případě investování do individuálních akcií může být americká American Water Works. Společnost poskytuje pitnou vodu, odpadní vodu a další služby související s vodou ve 46 státech v USA pro přibližně 15 milionům lidí. Během pěti let stoupla hodnota jejích akcií o více než polovinu.*

Nedostatkem vody se už musí zabývat každý kontinent. Spotřeba vody globálně roste více než dvojnásobným tempem. K tomuto růstu ve velké míře přispívá hlavně zvyšování populace. Výzvou pro několik zemí je proto udržitelně poskytovat vodohospodářské služby, zejména v suchých oblastech.

Investování do plynu

Plynárenské odvětví je dnes již připraveno na výrazné oživení, protože během pandemie zažilo stagnaci. V důsledku blokád po celém světě a zavření mnoha továren utrpěl plynárenský průmysl pokles. S nadcházejícím zimním obdobím stoupá poptávka po této komoditě. Ze společností si můžeme vzpomenout zejména ConocoPhillips, Ovintiv, Exxon Mobil Corporation, Chevron Corporation a Devon Energy Corporation. Futures na zemní plyn v USA se od 15. listopadu zvýšily nad 5 USD za milion britských tepelných jednotek.*

Společnost Ovintiv Inc. se zabývá průzkumem, vývojem, výrobou a marketingem zemního plynu, ropy a kapalin zemního plynu. Za poslední rok zaznamenala energetická firma značný nárůst. Za rok 2021 rostla cena akcií této společnosti o cca 180 %, avšak z dlouhodobého hlediska za posledních 5 let jsme viděli pokles o cca 35 %.*

* Minulá výkonnost není zárukou budoucích výsledků